Kategori: encyclopedia

Definition af Invers ETF

En exchange-traded fund (ETF) som er konstrueret ved at bruge forskellige derivativer med det formål at profitere via et fald i værdien af det underliggende udgangspunkt. Investering i disse ETF’ere er det samme som at holde forskellige korte positioner eller bruge en kombination af udvidede investeringsstrategier for at profitere via faldende priser.

Også kendt som en ”Short ETF” eller ”Bear ETF”.

InvestEd forklarer Invers ETF

En fordel er at disse ETF’ere ikke kræver, at investoren holder en marginkonto, som ville være tilfældet hos investorer, der vil holde short positioner.

Der findes adskillige inverse ETF’ere, som kan bruges til at profitere fra fald i brede markedsindekser såsom C20 eller Russell 2000. Oven i dét er det muligt at købe inverse ETF’ere, der fokuserer på en specifik sektor såsom den finansielle eller energisektoren. De fleste investorer vil gerne købe ETF’ere, så de kan risikodække deres portfolio mod faldende priser.

Definition af Investering

Et aktiv eller en genstand som købes med håbet om, at den/det vil generere indkomst eller stige i værdi i fremtiden. I økonomisk forstand er en investering købet af varer, der ikke forbruges i dag men bliver brugt i fremtiden for at skabe velstand. I finans er en investering et monetært aktiv, som købes med idéen om at dette aktiv vil skabe indkomst i fremtiden eller stige i værdi og sælges til en højere pris.

InvestEd forklarer Investering

Bygningen af en fabrik som skal bruges til at producere varer og det at begynde at studere for at få et godt job i fremtiden er begge eksempler på investeringer i økonomisk forstand.

I den finansielle forstand inkluderer investering købet af obligationer, aktier eller ejendomme.

Du må ikke blande ”spekulation” og ”investering” sammen. Investering handler som regel om at skabe velstand, hvor spekulation ofte er en nulsumsspil. Selvom spekulanter ofte skaber orienterede beslutninger, kan spekulation ikke kategoriseres sammen med traditionel investering.

Definition af Investeringsafkast – Return on investment – ROI

En præstationsmåling der bruges til at evaluere effektiviteten af en investering eller sammenligne med effektiviteten af nogle andre investeringer. For at måle investeringsafkast dividerer man gevinsten (afkastet) af en investering med omkostningen af investering. Resultatet er et udtryk i procent.

Investeringsafkast er en meget populær måling på grund af dens alsidighed og enkelthed. Hvis en investering derfor ikke har et positivt ROI, eller hvis der er andre muligheder med et højere ROI, så bør investeringen ikke foretages.

InvestEd forklarer investeringsafkast – Return on investment – ROI

Husk på, at beregningen af investeringsafkast kan ændres til at passe til situationen – det hele afhænger af, hvad du inkluderer som afkast og omkostninger. Definitionen på begrebet er i sin bredeste forstand blot et forsøg på at måle rentabiliteten af en investering, og der er derfor ikke nogen ”korrekt” tilgang.

For eksempel vil en sælger måske sammenligne to forskellige produkter ved at dividere den bruttoprofit, som hvert produkt har genereret, med deres henholdsvise markedsføringsomkostninger. En finansiel analytiker vil dog måske sammenligne de samme to produkter ved at bruge en helt anden ROI udregning, der måske dividerer nettoindtægten af en investering med den totale værdi af alle ressourcer, som er blevet brugt til at lave og sælge produktet.

Definition af Investeringsbank

En finansiel entitet der foretager sig flere forskellige serviceydelser. Investeringsbanker specialiserer sig i store og komplekse finansielle transaktioner såsom aktietegning, hvor banken agerer som et mellemled mellem udstederen og de offentlige investorer. Banken kunne også stå for fusioner eller andre restruktureringer i store virksomheder eller virke som en mægler og/eller finansiel rådgiver for institutionelle kunder. Store investeringsbanker inkluderer Barclays, Bank of America, Merill Lynch, Warburgs, Goldman Sachs, Deutsche Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Salomon Brothers, UBS, Credit Suisse, Citibank, Lazard eller danske Saxo Bank. Nogle investeringsbanker specialiserer sig i industrisektorer. Mange investeringsbanker har også afdelinger, der servicerer mindre, private investorer.

InvestEd forklarer Investeringsbank

Den rådgivende afdeling i en investeringsbank modtager gebyrer for deres serviceydelse, hvor handelsafdelingerne får profit eller tab baseret på deres markedspræstation. Professionelle der arbejder for investeringsbanker har måske karrierer som økonomiske rådgivere, tradere eller sælgere. En karriere i en investeringsbank kan være godt betalt, men det er typisk et arbejde med lange, stressfulde arbejdstimer.

Fordi investeringsbanker har eksterne kunder men også handler med deres egne konti, kan en interessekonflikt opstå, hvis de rådgivende og handlende afdelinger ikke bibeholder deres uafhængighed. Investeringsbankers kunder inkluderer virksomheder, pensionsselskaber, eller finansielle institutioner, regeringer og hedge fonde. Størrelse er et aktiv for investeringsbanker. Jo flere forbindelser banken har inden for markedet, jo mere kan banken tjene penge på at matche købere og sælgere, specielt hvad angår unikke transaktioner. De største investeringsbanker har kunder over hele verden.

Investeringsbanker hjælper virksomheder med at udstede nye aktier via en børsintroduktion eller udbyde allerede udstedte værdipapirer. De kan også hjælpe virksomheder med at skaffe gæld ved at finde investorer til virksomhedsobligationer. Investeringsbankens rolle begynder med en konsultation før udstedelsen og som rådgiver efter udstedelsen. Banken vil også undersøge virksomhedens finansielle opgørelser og offentliggøre et prospekt, der forklarer udstedelsen til investorerne, før værdipapirerne er tilgængeligt for køb.

Definition af Investeringsforening

En fond der samler investorers penge i en pulje, som bruges til forskellige investeringer i eksempelvis aktier eller obligationer. Investorerne i foreningen deler omkostninger, tab og avance ligeligt afhængig af deres portionsstørrelse.

Investeringsforeninger er forskellige i, hvad de investerer i. Nogle kan investere i aktier opdelt efter sektorer, nogle kan være obligationsbaserede og andre kan investere i noget helt tredje.

InvestEd forklarer Investeringsforening

Der er forskellige typer af investeringsforeninger:

(I) Kontoførende: Investeringsforeningen styrer folks penge på kontobasis, og investoren får derfor ikke omsætteligt bevis.

(II) Certifikatudstedende: Her udsteder investeringsforeningen omsættelige certifikater, som kan købes og sælges.

Akkumulerende certifikatudstedende investeringsforeninger skal udbetale et minimumsudbytte som følge af deres afkast til investorerne ifølge ligningsloven.

Definition af Investeringsstrategi

En investors plan der guider hans/hendes investeringsbeslutninger baseret på individuelle mål, risikotolerance og fremtidigt behov for kapital. Komponenterne i de fleste investeringsstrategier inkluderer asset allocation, retningslinjer for køb og salg og retningslinjer for risiko.

InvestEd forklarer Investeringsstrategi

Investeringsstrategier kan variere meget. Den vigtigste del af en strategi er dog, at den stemmer overens med den individuelle investors mål, og at den bliver nøje brugt af investoren.

Definition af Investment banker

En person der arbejder for en finansiel institution, som primært arbejder med at skaffe kapital for virksomheder, regeringer og andre entiteter, eller som arbejder i en stor banks afdeling, der involverer sig i disse aktiviteter (investeringsbank). Investment bankers kommer måske også med rådgivning til deres kunder med hensyn til fusioner og opkøb eller anbefalinger til en specifik transaktion såsom et spin-off eller en reorganisering.

InvestEd forklarer Investment banker

Investment bankers arbejder ofte hos investeringsbanker, hvoraf de største er Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Deutsche Bank mm. Danske investeringsbanker inkluderer Carnegie og Saxo Bank. Hvad end de arbejder for en sand investeringsbank eller ikke, assisterer investment bankers i store og komplicerede finansielle transaktioner. Det kan for eksempel være rådgivning med hensyn til, hvor meget en virksomhed er værd, og hvordan man bedst kan strukturere en aftale, hvis den pågældende virksomhed overvejer et opkøb, en fusion eller et salg. Jobbet kan også inkludere at udstede værdipapirer for at skaffe kapital for kunden eller deltage i at få virksomheden på børsen.

Definition af Investment grade

En vurdering der indikerer, at en virksomhedsobligation har en relativt lav risiko. Kreditvurderingsorganisationer som Standard & Poor bruger forskellige betegnelser som ’A’ og ’B’ til at identificere en obligations kreditkvalitet. ’AAA’ og ’AA’ (høj kreditkvalitet) og ’A’ og ’BBB’ (medium kvalitet) bliver set som investment grade. Kreditvurderinger for obligationer under disse betegnelser (’BB’, ’B’, ’CCC’ osv.) bliver set som lav kreditkvalitet.

InvestEd forklarer Investment grade

Investorer bør bemærke, at statsobligationer ikke omfattes af kreditkvalitetsvurderinger. Disse værdipapirer bliver set som den allerhøjeste kreditkvalitet.

Investorer bør være opmærksomme på, at en vurderingsnedsættelse af en virksomhedsobligation fra ’BBB’ til ’B’ får betegnelsen investment grade til at skifte til en lav kvalitet. En sådan hændelse kan være meget problematisk for stifteren og kan omvendt påvirke obligationskurserne for investorerne.

Definition af Investor

En person der indskyder kapital med forventning om finansielt afkast. Investorer benytter investeringer for at få deres penge til af vokse. Der findes en bred mængde investeringsmuligheder, der inkluderer (men ikke er begrænset til) aktier, obligationer, råvarer, investeringsforeninger, ETF’er, optioner, futures, pensionsordninger og ejendomme. Investorer udfører typisk teknisk og/eller fundamental analyse for at finde favorable investeringsmuligheder.

InvestEd forklarer Investor

Investorer varierer meget i tolerance for risiko, kapital, stilarter, præferencer og tidsrammer. For eksempel foretrækker nogle investorer meget lavrisikable investeringer, der vil skabe konservative gevinster såsom indlån og nogle obligationstyper.

Andre investorer kan derimod være tilbøjelige til at påtage sig ekstra risiko i et forsøg på at skabe større profit. Disse investorer investerer måske i valuta, udviklingsmarkeder og aktier. Der kan skelnes mellem begreberne ”investor” og ”trader”, hvor investorer typisk holder deres investeringer i år og årtier (også kaldet køb-og-behold investor), imens tradere generelt holder investeringer i kortere perioder. Daytradere køber og sælger f.eks. aktier dagen lang og beholder som regel aldrig en position over natten.