Kategori: Aktier

Definition af Value investering

En strategi til at vælge aktier, der handles for mindre end deres reelle værdi. Value investorer søger aktier i virksomheder, som de mener markedet har undervurderet. De mener, at markeder overreagerer på gode og dårlige nyheder, hvilket resulterer i kurssvingninger, der ikke stemmer overens med virksomhedens langsigtede fundamenter. Resultatet af dette giver en mulighed for value investorerne for at profitere ved at købe, når prisen er pillet ned.

Value investorer vælger typisk aktier med price-to-book eller price-to-earnings værdier, der er mindre end gennemsnittet og/eller høje direkte afkast (udbyttesatser).

InvestEd forklarer Value investing

Det store problem med value investering er at vurdere den reelle værdi. Husk er der ikke er nogen ”korrekt” reel værdi. To investorer med samme information kan give to forskellige værdisætninger af aktien. Af denne grund er der pålagt et andet centralt koncept til value investering, der hedder ”margin of safety”. Det betyder, at du køber aktien så billigt, at der er plads til at, du har bedømt den reelle værdi forkert.

Du skal også huske på, at definitionen af value investering er subjektiv. Nogle value investorer kigger kun på nuværende aktiver/indtjening og tænker slet ikke på fremtidig vækst. Andre value investorer baserer strategier udelukkende på estimering af fremtidig vækst og pengestrøm. Uanset de forskellige metoder, handler det som helhed om at købe noget for mindre, end det er værd.

Definition af Price-Earnings Ratio – P/E værdi – Kursindtjeningsforhold

Et nøgletal der beskriver en virksomheds aktuelle aktiekurs i forhold til indtjeningen per aktie.

Beregnes som:

Hvis en virksomhedes aktie for eksempel i øjeblikket handles til 55 kr., og indtjeningen i løbet af de seneste 12 måneder var 2 kr. pr. aktie, vil P/E værdien for virksomheden være 27,5 (55/2).

EPS (indtjening pr. aktie) er normalt for de sidste 12 måneder, men nogle gange kan det tages fra forventningerne for indtjeningen i de næste fire kvartaler (forventet eller forward P/E). En tredje variant bruger summen af de sidste to aktuelle kvartaler og skønnene over de næste to kvartaler.

Også nogle gange kendt som “price multiple” eller “earnings multiple.”

InvestEd forklarer Price-Earnings Ratio – P/E værdi – Kursindtjeningsforhold

Generelt tyder en høj P/E på, at investorerne forventer en højere indtjeningsvækst i fremtiden i forhold til selskaber med en lavere P/E værdi. Men P/E værdien fortæller os ikke hele historien i sig selv. Det er normalt mere nyttigt at sammenligne P/E værdien af et selskab med andre virksomheder inden for samme branche, med markedet generelt eller med virksomhedens egen historiske P/E. Det ville ikke være hensigtsmæssigt for investorer at sammenligne P/E værdien (som basis for deres investering) for en teknologivirksomhed (høj P/E) med en forsyningsvirksomhed (lav P/E), da hver industri har meget forskellige vækstprospekter.

P/E er nogle gange benævnt som et “multiplum”, fordi værdien viser, hvor meget investorer er villige til at betale pr. kr. af indtjeningen. Hvis en virksomhed for øjeblikket bliver handlet til et multiplum (P/E ) på 20, er fortolkningen, at investoren er villig til at betale 20 kr. for 1 kr. overskud i virksomheden.

Nævneren (overskuddet) er baseret på en regnskabsmæssig foranstaltning af indtjeningen, der er modtagelig for former for manipulation, hvilket kun gør kvaliteten af ​​P/E så god som kvaliteten af ​​den underliggende indtjening.

Ting at huske

• En høj P/E værdi betyder generelt, at investorerne forventer en højere vækst i fremtiden.
• Den gennemsnitlige markeds P/E værdi er 20-25.
• P/E værdien kan bruge forventede resultater til at finde forward P/E.
• Virksomheder som taber penge har ikke en P/E værdi.

Definition af Price-To-Book Ratio – P/B værdi

En værdi der bliver brugt til at sammenligne en akties markedsværdi med dens bogførte værdi. P/B værdien beregnes ved at dividere den nuværende aktiekurs med det sidste kvartals bogførte værdi pr. aktie

Også kendt som ”price-equity ratio”.

Beregnet således:

P/B værdi = aktiekurs / (totale aktiver – immaterielle aktiver og passiver)

InvestEd forklarer Price-To-Book Ratio – P/B værdi

En lav P/B værdi kunne betyde, at aktien er undervurderet. Dog kunne det også betyde, at noget er fundamentalt forkert ved virksomheden. Ligesom med andre værdier skal du være opmærksom på, at denne værdi varierer fra industri til industri.

P/B værdien giver dig også en idé om, hvad end du betaler for meget for, hvad der ville være tilbage af virksomheden, hvis virksomheden skulle gå konkurs.