Kategori: Andre begreber

Definition af Series 7

Et amerikansk licens der styres af amerikanske Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), der giver licensholderen retten til at sælge alle former for værdipapirer, undtagen råvarer og futures.

InvestEd forklarer Series 7

Series 7 eksamen fokuserer på investeringsrisiko, beskatning, aktier og obligationer, pakkede værdipapirer, optioner, pensionsplaner og interaktion med kunder.

For at kunne tage en series 7 eksamen skal man sponsoreres af en finansiel institution, der er medlem af FINRA eller en selvregulerende organisation (SRO).

Definition af Underwriting

(I) Den proces hvor investment bankers skaffer kapital fra investorer på virksomheder og regeringers vegne, som udsteder værdipapirer (både aktier og gæld).

(II) Udstedelsen af forsikringstegninger.

InvestEd forklarer Underwriting

Bankfolkene underskriver transaktionen, hvilket betyder, at de påtager sig risikoen af at distribuere værdipapirerne. Hvis de ikke kan finde nok investorer, vil de blive nødt til at holde nogle af værdipapirerne selv. Underskriveren tjener penge på prisdifferencen mellem den pris, de betaler udstederen, og hvad de samler sammen fra investorer eller fra dealere, der køber portioner af udstedelsen.

Definition af Mergers & Acquisitions – M&A

Et generelt begreb der beskriver en forening af virksomheder. En fusion (merger) er en kombination af to virksomheder, der former en ny virksomhed, hvor et opkøb (acquisition) er købet af én virksomhed af en anden.

InvestEd forklarer Mergers & Acquisitions – M&A

Begrebet ”M&A” referer også til den afdeling i en finansiel institution, der har med mergers & acquisitions at gøre.

Definition af Venturekapitalfond

En investeringsfond der styrer penge fra investorer, der ønsker at foretage investeringer i nystartede, små- og mellemstore virksomheder med højt vækstpotentiale. Disse investeringer karakteriseres generelt som højrisikable/højpotentielle muligheder.

InvestEd forklarer Venturekapitalfond

Teoretisk set giver venturekapitalfonde investorer muligheden for at komme ind i en virksomhed i opstartsfasen, hvor der er en mulighed for eksplosiv vækst.

Definition af Kommerciel bank

En finansiel institution der yder serviceydelser som at tage imod indlån, give udlån samt tilbyde basale investeringsprodukter såsom opsparingskonti og lignende. Den traditionelle kommercielle bank er en fysisk institution med bankkasserer, boksrum og hæveautomater. Dog har flere kommercielle banker ikke nogle fysiske afdelinger og kræver derfor, at kunderne foretager alle transaktioner via telefonen eller internettet. Der er også nogle banker, der har en fysisk afdeling men er ”kontantfrie”, så de ikke besidder kontanter inde i banken.

InvestEd forklarer Kommerciel bank

Kommercielle bankaktiviteter adskiller sig fra de aktiviteter, der sker i en investeringsbank. Grænsen mellem kommercielle banker og investeringsbanker er dog blevet visket en del ud igennem årene, da mange af de store kommercielle banker (såsom Danske Bank og Nordea) har investeringsafdelinger.

Definition af Chartered Financial Analyst – CFA

En professionel betegnelse der gives af CFA instituttet, der fortæller noget om en finansiel analytikers kompetencer og integritet. CFA-kandidater skal bestå tre eksamensniveauer, der dækker over emner som bogføring, økonomi, etik og moral, formueforvaltning og analyse af værdipapirer. Hvert eksamensniveau varer ét år hver.

InvestEd forklarer Chartered Financial Analyst – CFA

Det kræves, at den studerende har en bachelorgrad eller lignende for at kunne opnå en CFA-grad. Det skal understreges, at studerende skal være forberedt på et studie, hvor lærebøgerne er på ”master” niveau, og et forhåndskendskab til emnerne er en absolut fordel. CFA-graden er en af de mest respekterede betegnelser i finans og bliver set som toppen af feltet inden for investeringsanalyse.

Definition af Vertikal analyse

En form for analyse af finansielle opgørelser hvor hver post for hver af de tre store kontokategorier (aktiver, passiver og egenkapital) på balancen er repræsenteret i størrelsesforhold til den totale konto. Hovedfordelen ved vertikal analyse er, at balancen hos forskellige virksomheder nemt kan sammenlignes. Det gør det også nemt at se årlige ændringer inden for en forretning.

InvestEd forklarer Vertikal analyse

Antag for eksempel, at virksomhed ABC A/S har tre aktiver: Likvide midler (værdi 3 mio. kr.), lagerbeholdning (værdi 8 mio. kr.) og ejendom (værdi 9 mio. kr.). Under en vertikal analyse ville aktivsiden se således ud:

Likvide midler: 15%

Lagerbeholdning: 40%

Ejendom: 45%

Denne form for analyse står i kontrast med horisontal analyse.

Definition af Foliokonto

En form for konto i et pengeinstitut, hvor det er muligt at hæve beløb uden varsel.

InvestEd forklarer Foliokonto

På grund af muligheden for at hæve beløb uden varsel er renten ofte ikke særlig høj.

Definition af Mark to market

(I) Et økonomisk begreb der udtrykker en løbende værdiansættelse af aktiver til markedsværdi.

(II) Når den kapitaliserede værdi af en investeringsforening er værdisat efter den nyligste markedsværdi.

InvestEd forklarer Mark to market

(I) Der kan opstå problemer, når den markedsbaserede værdiansættelse ikke afspejler det underliggendes aktiv sande værdi. Dette kan ske, når en virksomhed er tvunget til at beregne salgsprisen af deres aktiver eller passiver under ufordelagtige eller volatile tider, såsom under en finansiel krise.

I regnskabsmæssig sammenhæng bruges begrebet i forbindelse med lagerprincippet.

Definition af Arbitrage

Når man simultant køber og sælger et aktiv for at profitere fra prisforskellen. Det er en handel, der skaber gevinst ved at udnytte prisforskelle af identiske eller lignende finansielle instrumenter på forskellige markeder eller i forskellige former. Arbitrage eksisterer som et resultat af markedsineffektiviteter.

InvestEd forklarer Arbitrage

På grund af teknologiens udvikling er det blevet ekstremt svært at tjene penge på misprissættelser på markedet. Mange tradere har computeriserede handelssystemer, der er designet til at holde øje med udsving i lignende finansielle instrumenter.