Kategori: Andre begreber


Leveraged buyout

Globus 60x60Definition af Leveraged buyout

Virksomhedsovertagelse som er finansieret af lån med sikkerhed i aktiverne i den overtagne virksomhed. Formålet med LBO’er er for virksomheder at foretage store opkøb i andre virksomheder uden at skulle binde sig til en masse kapital.

IE 60x60InvestEd forklarer Leveraged buyout

I et LBO er der ofte et forhold på 90% gæld og 10% egenkapital. Ofte bliver aktiverne i den overtagne virksomhed brugt som sikkerhedsstillelse for den opkøbende virksomheds gæld oven i virksomhedens egne aktiver. Dette bliver derfor af mange set som en ubarmhjertig og røverisk taktik.

Leveraged ETF

Globus 60x60Leveraged ETF

En exchange-traded fund (ETF) der bruger finansielle derivativer og gæld til at forstærke afkastet af et underliggende indeks. Leveraged ETF’er er tilgængelige for de fleste indeks såsom Dow Jones Industrial Average. Disse fonde sigter efter at holde en konstant gældsætning igennem investeringstidsrammen såsom via et 2:1 eller 3:1 forhold.

IE 60x60InvestEd forklarer Leveraged ETF

En leveraged ETF forstærker ikke det årlige afkast af et indeks; den følger i stedet daglige ændringer. Lad os for eksempel kigge på en leveraged fond med en 2:1 gældsætning. Dette betyder, at for hver krone af investorkapital der er, er der en ekstra krone gæld. Hvis det underliggende indeks en dag stiger 1%, så vil fonden teoretisk set have et afkast på 2%. 2%-afkastet er teoretisk, da administrationsprovision og transaktionsomkostninger formindsker den fulde effekt af gældsætning.

2:1 forholdet virker også i den modsatte retning. Hvis indekset falder 1%, vil fondens kapital falde 2%.

Invested.dk